AI力建设浪潮奔涌而来贵州万能胶生产厂家，“光谷七星”交出2026年期中成绩单。
六位于武汉光谷的A股上市主体——长飞光纤（601869.SH）、光迅科技（002281.SZ）、华工科技（000988.SZ）、烽火通信（600498.SH）、德红外（002414.SZ）、中信科移动（688387.SH），上半年实现总营收406.42亿元，计归母净利润50.04亿元。作为关键变量，正在科创板IPO的长江存储仅披露季度业绩（营收470.42亿元、归母净利润333.79亿元），即便二季度业绩环比持平，“光谷七星”上半年整体营收大概率跨过千亿元关口。
财经记者注意到，七企业串联起武汉光纤光缆、光模块、光芯片、通信设备、红外传感、存储芯片完整产业链，带动全市规上技术制造业增加值增长65.7。但是7企业业绩却呈冷暖分化，存储、光纤、光模块、红外赛道迎来业绩集中释放期，而传统通信设备、移动通信设备域则呈现出增收不增利的现实困境。
景气赛道迎业绩释放
AI力资本开支全球爆发，数据中心建设、智中心落地带动上游光通信元器件、特种光纤、红外光电产品需求持续释放。“光谷七星”中的长飞光纤、光迅科技、华工科技、德红外四企业充分吃到本轮行业上行红利，营收与利润实现不同程度增长。
受益AI数据中心建设带动保偏光纤等产品需求爆发，光纤光缆行业迎来强景气周期，产品量价齐升，动长飞光纤上半年实现营收98.09亿元，同比增长53.64；归母净利润29.25亿元，暴增888.88。报告期内，长飞光纤主要产品销量及平均价格均实现同比增长，其中光传输产品实现收入61.26亿元，同比增长约59.2，毛利率达到63.11。光互联组件实现收入22.38亿元，同比增长约55.0，毛利率为48.97。此外，依托AI‑2030战略，G.654.E低衰减光纤、空芯光纤、多芯光纤陆续走向大规模商用，海外业务占比突破40，海外市场成为重要增长。
在光模块、光芯片板块，光迅科技、华工科技紧跟数通市场迭代节奏。其中，光迅科技耕光芯片、光器件多年，800G光模块实现批量交付，1.6T产品具备量产能力，3.2T硅光模块完成头部云厂商验证，公司上半年营收达66.10亿元，同比增长26.07；归母净利润5.82亿元，同比增长56.34。
华工科技则是光谷硬科技“多轮驱动”的代表，已经形成光互联、智能感知、智能制造三大业务板块齐头并进的格局。2026上半年，公司实现营收78.22亿元，同比增长2.53，归母净利润11.86亿元，同比增长30.17；海外业务同比增长116，营收占比次过20。
去年以来光互联业务已跃升为华工科技大收入来源，营收比重持续提升，至今年上半年占比达到48.62。华工科技800G、1.6T光模块实现全球化批量供货，同步向前迭代3.2T、6.4T乃至12.8T下代速光互联产品，3.2T NPO产品完成动态展示，12.8T XPO样品实现行业发，技术实力跻身全球梯队。
物理AI在工业域的应用，正处于从“技术验证”到场景落地的关键节点。华工科技总裁熊文对财经记者表示，目前公司在数字孪生、行业小模型、工业互联网平台、工业智能体等面，已形成关键软件、法、装备自主研发到行业落地的储备，比如新近开发的“具身智能自适应焊接机器人”系统搭载自研“筑视-智能焊接系统”，采用示教AI法，能自主适应工件差异，已在船舶、重型装备等域实现质柔焊接。
报告期内，华工科技感知业务销售收入、净利润均较去年有所下滑。公司表示，随着下游新能源汽车行业进入存量竞争阶段贵州万能胶生产厂家，相关传感器、PTC热管理系统订单增速回落，感知业务未来从产品结构上将完善气体、压力、光等“多元感知”的代际扩展，应用场景从电、汽车拓展到光伏储能、低空飞行、具身智能、AI基础设施域。
德红外上半年营收42.16亿元，同比增长117.94；归母净利润13.51亿元，同比增幅6倍。公司红外光电业务订单集中释放，成为“光谷七星”当中非通信赛道的重要增长。红外产品在国装备、工业检测、车载夜视等多场景需求集中释放，其中民品域红外芯片综光电及完整装备系统收入占比达97.18，依托德国分公司和泰国生产基地拉动海外收入增长120.04。但公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为-6.75亿元，较上年同期下降735.23。这意味着在订单速增长的同时，企业也要范回款与库存带来的经营风险。
传统赛道遇盈利困局
同样身处AI力浪潮下，赛道差异造成企业表现的明显分化。“光谷七星”中的烽火通信、中信科移动虽然整体市场空间仍在扩张，企业营收保持增长，但受运营商资本开支结构变化、行业同质化竞争加剧、持续研发投入等多重因素影响，盈利持续承压，增长质量不及光模块、光纤等景气赛道。
烽火通信作为通信全栈设备厂商，业务覆盖光传输、PON宽带接入、光纤光缆等域。今年上半年营收123.76亿元，同比增长11.33，营收实现稳步扩张。但受行业价格战、汇兑损失、传统业务毛利下滑等多重因素影响，归母净利润仅1.93亿元，同比下滑32.72。
面对传统运营商业务增长见顶、利润持续承压，烽火通信多点布局开辟二增长曲线，抓AI力、海洋通信、力硬件等突围机会。AI力互联向，公司面向智中心机柜内、机柜间、跨力枢纽全场景布局，PVC管道管件粘结胶空芯光纤完成关键技术突破；同时落地国产化NPO硅光交换机、DCI数据中心互联设备，自研800G相干光模块，1.6T产品进入批量测试，构建起从芯片到整机再到跨域互联的全光连接案；力硬件层面，子公司长江计的AI服务器、全液冷整机柜已经在运营商、金融域落地；海洋通信板块出了国内款800G跨洋大容量传输系统，瞄准远海通信、海上风电市场；还布局了星载激光通信终端，参与卫星互联网技术验证。不过，多条新赛道仍处在投入培育阶段，规模应尚未形成，短期还难以对冲传统业务带来的利润压力。
中信科移动是“光谷七星”中唯亏损企业，上半年营收25.40亿元，同比微增0.09，结束此前连续多年的下滑趋势；归母净利润‑3422万元，同比减亏44.57。目前，移动通信设备赛道仍处在技术迭代与市场投入期，公司上半年新增境内外利申请689件，新增授权利583件，6G预研、新代通信设备研发需要持续大额资金投入，研发投入暂时没能换来规模化盈利。
两企业的现状折射出通信设备行业的共矛盾：面须持续下研发跟进下代技术；另面市场竞争白热化，传统业务增长天花板显现，新业务还在孵化，盈利修复仍需要时间。如何优化业务结构、提升附加值产品占比、控制研发与运营成本，是走出盈利困局的关键。
扩容“芯”势朋友圈
作为“光谷七星”的关键，长江存储从5月19日完成辅备案，到8月19日通过辅验收，仅用三个月便走完关键流程并获受理。330亿元的拟募资金额，过长鑫科技的295亿元、中芯的200亿元募资规模，创下科创板开板以来拟募资额纪录。
招股书的财务数据，展现了长江存储业绩的爆发式增长曲线：2023年至2025年，分别实现营业收入187.44亿元、452.03亿元、631.85亿元；今年季度单季营收达到470.42亿元，归母净利润333.79亿元，单季净利润规模已达到2025年全年净利润的2.35倍。盈利能力同步大幅跃升，2026年季度公司综毛利率攀升至78.73，其中核心存储芯片产品毛利率达84.23，产能利用率稳定维持在98.02。
市场地位面，招股书披露，2026年季度，长江存储在全球NAND Flash厂商中，按销售金额和出货量两项核心指标排名，均位列全球三、，破了过去数十年三星、SK海力士、美光等海外厂商对全球存储芯片梯队的垄断格局。
330亿元募资的用途也向产业硬科技倾斜：其中208亿元将投入长江存储量产线技术升项目，122亿元投向前沿技术研发项目，支持232层以上3D NAND闪存技术迭代、HBM带宽存储、MRAM等下代存储产品的技术攻关，全部资金均不用于补充流动资金和非主业投资，全数聚焦半体主业的技术突破与产能升。
依托长江存储的龙头牵引，武汉半体产业已形成从芯片设计、晶圆制造到封装测试、配套材料的完整全链条生态。2025年，光谷范围内已聚集集成电路产业链企业300，半体产业总产值突破千亿元。2026年出的“梧桐树计划”，将在长江存储周边4.5公里半径内造“5分钟产业协作圈”，目前已落地近140半体配套企业，覆盖光刻、刻蚀、计量检测等全产业链关键环节，形成“链主在武汉、配套在周边”的产业协同模式。
接下来，随着长江存储登陆资本市场，覆盖光通信、激光、红外传感、存储芯片等硬核科技龙头的“光谷七星”，将实现资本市场“大团圆”。市场人士认为，长江存储作为存储芯片赛道的国产龙头，其技术迭代与产能释放的节奏，也将成为带动其余六企业协同发展的核心引擎，“光谷七星”在产业链上的联动应将进步放大，有望共同造出国内份的“光电子+半体”万亿产业资本矩阵，吸引全国范围内的机构资金持续向武汉“光谷硬科技”赛道倾斜。 举报 财经广告作，请点击这里此内容为财经原创，著作权归财经所有。未经财经书面授权，不得以任何式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者
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