柳州防火门胶 鹏华创业板指数(LOF)季报解读: I类份额利润逆增78万元 份额缩水97

主要财务指标：I类份额盈利78万元A/C类均亏损柳州防火门胶

报告期内（2026年1月1日-3月31日），鹏华创业板指数(LOF)三类份额财务表现分化显著。其中，I类份额实现本期利润781,195.51元，为唯盈利的份额类别；A类、C类份额本期利润分别为-434,159.49元、-66,383.89元，均出现亏损。

从加权平均基金份额本期利润看，I类份额达0.3155元，而A类、C类分别为-0.0048元、-0.0054元，差异明显。期末基金资产净值面，A类为1.22亿元，C类1704万元，I类仅75.85万元。

主要财务指标

鹏华创业板指数(LOF)A

鹏华创业板指数(LOF)C

鹏华创业板指数(LOF)I

本期已实现收益（元）

11,663,170.81

1,491,813.26

590,072.11

本期利润（元）

-434,159.49

-66,383.89

781,195.51

加权平均基金份额本期利润（元）

期末基金资产净值（元）

122,416,583.04

17,040,762.46

758,457.92

期末基金份额净值（元）

基金净值表现：三类份额均跑输基准大偏离度-0.46

过去三个月，三类份额净值增长率均为负，且全部跑输业绩比较基准（-0.51）。其中，C类份额表现差，净值增长率-0.97，跑输基准0.46个百分点；A类、I类分别跑输0.40个百分点、0.44个百分点。

长期来看，A类份额过去年净值增长48.96，跑赢基准0.35个百分点；但过去三个月、六个月持续跑输，显示短期跟踪果不佳。I类份额自基金同生起至今净值增长44.20，跑输基准3.31个百分点，长期跟踪误差相对明显。

阶段

A类净值增长率

A类跑输基准

C类净值增长率柳州防火门胶

C类跑输基准

I类净值增长率

I类跑输基准

过去三个月

-0.91

-0.40

-0.97

-0.46

-0.95

-0.44

过去六个月

-1.91

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-0.43

-2.05

-0.57

-1.98

-0.50

过去年

48.96

0.35

48.51

-0.10

48.75

0.14

投资策略与运作：被动跟踪创业板指制造业占比76

报告期内，基金管理人表示，季度市场受地缘冲突和流动收紧影响波动较大，创业板指下跌0.57。本基金作为指数基金，严格采用被动式投资策略柳州防火门胶，按照创业板指数成份股权重构建组，力求跟踪误差小化。

从资产配置看，基金权益投资占比达94.15，且全部为股票投资，债券、基金等其他资产，体现出仓位运作特征。行业配置度集中于制造业，公允价值1.08亿元，占基金资产净值比例76.75；其次为金融业（6.16）、信息传输软件业（5.71），前三大行业计占比88.62。

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例()

制造业

107,619,829.99

76.75

金融业

8,633,554.51

6.16

信息传输、软件和信息技术服务业

8,008,798.32

5.71

科学研究和技术服务业

2,151,924.95

1.53

租赁和商务服务业

1,348,280.00

0.96

前十大重仓股：宁德时代占比18.62前三大计34.51

基金前十大重仓股集中度较，计公允价值占基金资产净值比例达44.92。大重仓股宁德时代（300750）持仓6.5万股，公允价值2.61亿元，pvc管道管件胶占比18.62；二大重仓股中际旭创（300308）占比8.77，三大新易盛（300502）占比7.12，前三大计占比34.51。

积投资部分规模较小，前五名股票投资公允价值仅5.01万元，占基金资产净值比例0.04，其中C慧谷（301683）、三瑞智能（301696）等均为新股，存在流通受限情况。

序号

股票代码

股票名称

公允价值（元）

占基金资产净值比例（）柳州防火门胶

1

宁德时代

26,110,500.00

18.62

2

中际旭创

12,299,256.00

8.77

3

新易盛

9,981,613.60

7.12

4

东财富

6,158,310.01

4.39

5

阳光电源

5,639,780.84

4.02

份额变动：I类份额赎回97A类净赎回1388万份

报告期内，基金份额出现显著缩水，尤其是I类份额。I类份额期初总额20,473,192.98份，报告期总赎回20,453,030.71份，期末仅剩525,988.28份，净赎回比例达97.93。A类份额期初9740万份，净赎回1388万份，期末8353万份；C类份额期初1316万份，净赎回110万份，期末1205万份。

份额大幅赎回可能致基金规模下降，影响申赎流动及跟踪率，需警惕小规模基金的运作风险。

份额类别

期初份额（份）

总申购（份）

总赎回（份）

期末份额（份）

净赎回比例

A类

97,406,253.02

10,500,782.45

24,381,474.62

83,525,560.85

14.25

C类

13,158,250.09

8,390,346.56

9,494,609.12

12,053,987.53

8.37

I类

20,473,192.98

505,826.01

20,453,030.71

525,988.28

97.93

风险提示与投资建议

风险提示：

1.跟踪误差风险：过去三个月三类份额均跑输基准，大偏离度达-0.46，需关注基金对指数的跟踪果。

2.流动风险：I类份额规模仅剩52.6万份，A类份额净赎回1388万份，小规模基金可能面临申赎冲击及运作成本上升风险。

3.行业集中风险：制造业占比76，前三大行业占比88.62，若相关行业波动加剧，基金净值可能面临较大压力。

投资建议：

创业板指数短期受地缘冲突和流动影响承压，但长期仍具备科技创新域配置价值。对于长期看好创业板成长逻辑的投资者，可逢低关注A类份额（费率较低）；C类份额适短期持有，但需注意其净值表现持续弱于A类。I类份额规模过小，建议谨慎参与。投资者需密切关注基金跟踪误差及份额变动情况，避流动风险。

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