财联社7月13日讯，上周五，市场震荡调整，创业板指、科创50指数冲回落大跌。黄白线分化明显，权重股走势较弱。量能明显放大自贡PVC管道管件粘结胶，沪两市成交额3.39万亿。从板块来看，医药板块相对强势，人形机器人板块活跃，AI应用端盘中异动拉升。下跌面，半体设备、储能、锂矿、电子特气等概念震荡调整。截至收盘，沪指跌1，成指跌2.29，创业板指跌4.37。
在今日券商晨会上，中信证券认为，资金博弈降温后需重视部分非AI板块的修复；中信建投认为，供需分歧是回调原因，但北美长期电力缺口形势将在下半年走向清晰；正策略认为，保持耐心，市场赚钱应有望否泰来，继续关注三面配置机会。
中信证券：资金博弈降温后需重视部分非AI板块的修复
三个叙事逻辑对应三层K型分化，其中有源于景气度差异的理分化，在全球市场都较为普遍，但也存在情绪和资金面造成的额外影响。国产AI自6月以来立于海外走强是目前强劲的K型，其中既有产业叙事，亦可能有量化策略调仓的影响，核心是部分量化选股和指增策略在额压力和资金端压力影响下有调仓需要，通过增加类似“双创因子”的敞口暴露来缓解负额，而主观多头对于创业板核心股票的配置比例和定价权明显强于由ETF主的科创板核心标的，这种持有人结构差异致量化策略在增加“双创因子”敞口的过程中，保温护角专用胶对科创板的动作用明显大。到6月以来，越来越多的公募指增产品从持续负额的状态转变为正额的积累，证明这种调仓在逐步进。整体来看，国内市场的K型分化夹杂了过多短期叙事和资金影响自贡PVC管道管件粘结胶，资金博弈降温后需重视部分非AI板块的修复。
中信建投：供需分歧是回调原因，但北美长期电力缺口形势将在下半年走向清晰
理论测显示2026至2028年每年分别有14、20、20GW电力缺口需填补；Q1海外燃机价格(含EPC)环比上涨是供需紧张的直接证据；排产来看，2026H2有望看到海外燃机订单将排至2030年之后，届时国产缺电链订单长期能见度增加，有望迎来长周期估值切换的板块行情。
正策略：保持耐心，市场赚钱应有望否泰来，继续关注三面配置机会
关注HALO资产逢低布局的机会，油价压力缓解，美国通胀自点下行，加息担扰有望缓和，Q3进入布局涨价的窗口期，核心资源(有金属+化工)如有二次探底是较好买点，调整幅度较大且股息率优势明显的中证红利具有较好配置价值；继续看好调整时间较久，负面压制基本解除，并且有定催化的券商板块；AI主线上，调整后关注海外力核心标的以及国产力中景气确定较强的半体设备，相对低位的AI应用也具有定的配置价值。此外，阶段可以关注赚钱应之后，题材股的修复行情，考虑政策和消息共振的商业、机器人等向。 相关词条:罐体保温 塑料挤出设备 钢绞线 超细玻璃棉板 万能胶
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