发布日期：2026-06-12 21:22点击次数：111
近半年以来，市场的结构行情演绎的异常致。中信二行业中，涨幅40的均为科技相关行业，但仅有1/3的行业上涨普洱泡沫板胶，平均涨幅是为负。
但伴随着外围市场的扰动以及科技板块大幅上涨之后，以AI硬件为代表的科技行业的波动也开始变得发剧烈。
AI硬件指数近期波动加剧
数据来源：Wind 2025.6.10-2026.6.10 过往表现不预示未来。
不少投资者逐渐陷入两难：继续持有科技害怕市场波动加剧之下的大幅回撤；但是轻仓又担心踏空结构行情、错失潜在机会。
在这样的背景下，如果能在市场波动中力争相对稳健又能在情绪修复时努力保持弹，或将赢得投资者的青睐。而低估值中小盘策略，有望成为这样的存在。
低估值，力争回撤小
顾名思义，低估值中小盘策略就是通过低估值+中小盘的结，终追求实现1+1＞2的果。
将其拆分来看，其中低估值的选择是为了争取让策略具有的安全边际普洱泡沫板胶，从而争取在市场震荡的过程当中尽可能地控制回撤。
数据显示，截至2026年6月9日，近五年以来低估值指数大回撤接近创业板指的1/3，也远小于其他主流指数。这意味着在市场调整的过程当中，低估值策略或有佳的回撤控制能力，也是让组加抗跌的大重要原因。
数据来源：Wind ，低估值指数选取861101，截至2026/6/9，过往表现不预示未来。
中小盘，寻求“顶”
如果说估值决定了组的下限，那中小盘则是决定了这策略向上的弹。
譬如投资大师彼得·林奇的弟子乔尔，其自1989年12月27日起便用中小市值股票投资法论来管理旗下的产品。截至2017年年底，其年化复收益率达到13.8，大幅跑赢标普500的9.7。
注：过往表现不预示未来。
而对于A股来说普洱泡沫板胶，这策略的有或有望得到延续。
究其原因，作为全球制造业的大国，产业链相对比较完善，细分域较多。这也致了许多公司虽然是行业的龙头，但由于市场规模不够大，行业太细分等原因以致于较为冷门，长期被市场所忽视。
而对于这样的行业和企业，旦产业趋势到来，过去五年、十年积累的能力就会在两年内集中兑现，未来行情空间也会非常可观。
A股中小企业出现翻倍股的数量多（）
数据来源：永赢基金。
为什么当下值得关注？
伴随着科技主线的波动开始加剧，市场也逐渐震荡。而低估值中小盘策略却有望在震荡市中取得好的表现。
01 主线轮动快时，pvc管道管件胶资金有望流向“价比”
当市场没有明确向，估值热门板块反复冲回落，资金就有可能去寻找那些跌不动、估值便宜、旦有催化剂就能快速修复的标的。这就是所谓的“低切”行情普洱泡沫板胶，低估值中小盘是受益者之。
02 产业景气扩散时，小公司弹远大龙头
大公司体量太大，个细分向的增量对它的业绩贡献微乎其微。但对中小市值的公司来说，个新订单、个新客户，就可能让利润翻倍。
今年 AI 产业链的快速发展就是好的例子——大量小公司凭借过去几年的技术积累，在产业爆发时迅速承接了红利。
AI爆发过程当中，中小盘额显著
数据来源：Wind 2025.1.2-2026.6.10 过往表现不预示未来。
03 避险情绪升温时，低估值中小盘可能反而稳健
由于大量中小盘的关注度比较低，同时叠加低估值的特点。因此当避险情绪升温时，这部分同时具备低估值、中小盘，且基本面扎实的企业下跌的空间可能相对有限。
永赢价值发现慧选基金经理沈平虹分析，过去几年，很多中小企业经历了较长时间的产业低谷、资本开支周期或客户认证周期，市场关注度不，估值也相对压抑。但在AI、能源、电力设备、制造、材料国产替代等新需求动下，些公司可能从“看不见成长”变成“成长开始兑现”。这类变化旦发生，往往不是简单的估值修复，而是企业价值中枢的重估。
目前这个阶段，我们尤其关注几类中小市值机会：
，具备长期企业精、但被阶段交易风格压低估值的优质公司；
二，AI基础设施扩散带来的真实基本面变化的相关企业；
三，能源和电力资本开支中的细分。
展望后市，沈平虹认为权益市场仍然有结构机会，但投资难度也在提升。部分产业向经过较长时间演绎后，市场关注度和交易集中度都已经不低，后续不能只用“行业好”来解释投资，而要仔细地比较估值、位置、订单兑现和盈利弹。
来源：永赢基金
风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本材料不构成基金经理任何形式的要约、承诺或其他法律文件，亦非任何投资、法律或财务等面的业建议。基金经理过往业绩不预示未来表现。相关词条:管道保温 塑料管材生产线 锚索 玻璃棉毡 PVC管道管件粘结胶
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